庖丁解牛 還原真實的B2B獨角獸——找鋼網(wǎng)

　　庖丁解牛 還原真實的B2B獨角獸——找鋼網(wǎng)。B端互聯(lián)網(wǎng)時代已經(jīng)到來，熱潮下的鋼鐵B2B電商是班門弄斧，還是順勢而行?隨著互聯(lián)網(wǎng)流量的增長趨緩，互聯(lián)網(wǎng)公司在C端的獲客成本不斷上升，逐漸進入瓶頸期，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)開始進入下半場，即B端互聯(lián)網(wǎng)時代。做為例證之一的是，自2015年以來，以BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭接連與A股計算機公司就不同形式展開合作。根據(jù)我們的統(tǒng)計，2015年BAT與計算機公司合作次數(shù)為6次，2016年該數(shù)值上升至5次，2017年快速增長至22次，而2018年上半年已達近20次，增長勢頭非常明顯。

　　庖丁解牛走進B端互聯(lián)網(wǎng)的典型案例找鋼網(wǎng)。找鋼網(wǎng)是B端互聯(lián)網(wǎng)的典型案例，公司立足于傳統(tǒng)的鋼鐵貿(mào)易行業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)時代迸發(fā)出新的生機，其商業(yè)模式更是受到資本市場和產(chǎn)業(yè)界的廣泛關注，已于今年6月26日向香港聯(lián)交所首次提交了招股書。本文旨在通過對找鋼網(wǎng)的層層剖析，來深刻理解B端互聯(lián)網(wǎng)的模式和商業(yè)前景。

　　先貼一下本篇隨筆的目錄：

　　1、找鋼網(wǎng)的三駕馬車：自營、聯(lián)營、供應鏈服務

　　2、直擊鋼貿(mào)行業(yè)痛點：鋼貿(mào)電商的流通成本優(yōu)勢

　　3、鋼貿(mào)電商競爭格局分析：找鋼網(wǎng)在和誰爭天下?

　　4、從找鋼網(wǎng)的業(yè)務拓展看B端互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢

　　1、找鋼網(wǎng)的三駕馬車：自營、聯(lián)營、供應鏈服務

　　找鋼網(wǎng)的核心業(yè)務誠如其名字所言——“找鋼”，即提供和鋼鐵貿(mào)易相關的產(chǎn)品和服務。通過網(wǎng)上平臺，找鋼網(wǎng)將鋼鐵生產(chǎn)商(供應商)和鋼材產(chǎn)品客戶直接聯(lián)系在一起，同時提供物流運輸、倉儲、加工、供應鏈金融等第三方服務，以及大數(shù)據(jù)分析等IT技術服務。

　　目前，找鋼網(wǎng)的注冊客戶超過94000個，交易客戶數(shù)超過61000;合作的鋼材制造商100個，其中包括包括鞍鋼，首鋼，中天，永剛等大中型制造商60個。2017年，公司商品交易總額達到639億元;業(yè)務覆蓋了全國31個省份292個城市，同時還擴展到韓國、越南、泰國、阿聯(lián)酋、緬甸、坦桑尼亞等6個國家。

　　1.1、營收快速擴張的“功臣”——自營業(yè)務

　　自營業(yè)務是公司業(yè)務規(guī)?？焖僭鲩L的主要“功臣”。根據(jù)招股說明書的數(shù)據(jù)，截止到2017年，公司自營鋼貿(mào)業(yè)務的營收占總營收的比重超過98%，過去幾年的業(yè)務擴張速度均在40%以上。

　　公司自營模式介紹

　　自營業(yè)務在本質(zhì)上就是“低買高賣”——向制造商購買產(chǎn)品直接銷售給客戶，通過結算價與售價的差額賺取收入。

　　具體而言，首先由找鋼網(wǎng)的采購部門向鋼廠或供應商進行采購;然后由第三方倉庫進行貨物驗收，并錄入系統(tǒng);之后，找鋼網(wǎng)在電商平臺發(fā)布鋼材信息;客戶通過平臺搜索產(chǎn)品并下單;平臺確認支付信息后，將貨物出售給客戶，并開出提貨單;客戶根據(jù)提貨單到第三方倉庫提取貨物(或使用第三方物流服務送貨上門)。

　　自營模式風險較高，收益較大。這種模式的優(yōu)勢在于對鋼材產(chǎn)品有完全的控制權，可以享受鋼材上漲的溢價收入;同時可以短期做大平臺的交易量。其劣勢在于較大程度承擔了鋼材價格波動風險，尤其在鋼材價格持續(xù)走低時，極可能會導致虧損。

　　價款結算和貨物交割

　　通過期貨合約或協(xié)商結算方式降低風險。由于價格波動風險的存在，大多數(shù)從事自營業(yè)務的鋼貿(mào)廠商都會通過大宗商品期貨進行對沖，以降低風險;或者和鋼材制造商協(xié)商，采用有利于自己的結算方式。

　　根據(jù)對沖策略和結算方式的不同，找鋼網(wǎng)的自營業(yè)務涉及多種不同的模式，包括：保價結算，均價結算，買斷后追補，以及對沖買斷。

　　其中，保價結算和均價結算屬于二次結算。都是由找鋼網(wǎng)先向鋼材制造商預付一定的款項(第一次結算)，以獲得鋼材產(chǎn)品的處置權，然后由找鋼網(wǎng)對外出售，最后再與制造商結算(第二次結算)。這里面包括三個價格：預付價、結算價和售價。其中，預付價就是平臺預付給制造商的款項(可以簡單理解為“定金”)，售價是平臺對外出售的價格，結算價是平臺最終付給制造商的款項。售價和結算價都是制造商根據(jù)行情定的。結算價和售價的差額是平臺賺取的利潤(通常是每噸固定金額)。結算價和預付價的差額由平臺和制造商再進行結算。保價結算和均價結算的主要區(qū)別在于預付價的計算期，是當天(保價結算)還是一段期間(均價結算)。這兩種結算方式下，風險主要在制造商，平臺賺取的是較為穩(wěn)定的“代銷費用”。

　　買斷后追補則是平臺向制造商付全款(買斷價)，進而對外出售。如果后來“賣虧”了，制造商會在下次出售產(chǎn)品時，給與平臺一定的折扣(追補);如果“賣賺”了，并不需要向制造商補償。這種結算方式相當于制造商承擔了較大風險，而平臺則有機會賺取更多利潤。

　　對沖買斷則較為簡單。由平臺向制造商采購鋼材產(chǎn)品(買斷)，然后出售。期間，平臺通過大宗商品期貨對沖(一般是買入看跌期權)鋼材價格風險。這種結算方式可以有效規(guī)避價格波動風險，但同時也鎖定了利潤，無法享受價格上漲帶來的全部收益。

　　買斷后追補的比例逐步增加。那么，公司的結算方式構成是怎樣的呢?根據(jù)找鋼網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，從2015年到2017年，保價結算方式下獲取的營業(yè)收入占自營業(yè)務收入比重大致由15%降為9%;均價結算的比重大致由44%降到35%;買斷后追補的比重由10%降到39%;對沖買斷的比重大致由31%降到18%。可以發(fā)現(xiàn)，公司買斷后追補的比重不斷上升，而其他類型的比重則不同程度地下降。這可以理解為公司追求風險最小條件下，收益最大化的舉動。

　　自營業(yè)務業(yè)績表現(xiàn)

　　主營業(yè)務收入快速增長，但毛利率依然較低。從業(yè)績表現(xiàn)來看，從2015到2017年，找鋼網(wǎng)自營業(yè)務的營業(yè)收入和毛利潤都實現(xiàn)了快速增長。營業(yè)收入從2015年的60多億元增加到2017年的172億元，毛利潤從2015年的2300萬元增加到2017年的3.3億元，毛利率水平由2015年的0.4%增加到2017年的1.9%。

　　在自營業(yè)務規(guī)?？焖僭鲩L的背景下，公司通過積極調(diào)整結算方式等途徑，來增強其盈利能力;從目前的表現(xiàn)來看，毛利率水平保持了上升的態(tài)勢。當然，未來還有還有很大提升空間。

　　1.2、風險較低的平臺服務——聯(lián)營業(yè)務

　　聯(lián)營業(yè)務營收占比小，但利潤貢獻穩(wěn)定。找鋼網(wǎng)的聯(lián)營業(yè)務的營收雖然只占公司總營收的0.8%,但占到平臺商品交易總量的68.9%,為活躍平臺交易起到了重要作用。同時不用承擔鋼材價格波動風險,利潤獲取較為穩(wěn)定。

　　公司聯(lián)營模式介紹

　　找鋼網(wǎng)的聯(lián)營業(yè)務模式較為簡單明了：第三方供應商在找鋼網(wǎng)的平臺向客戶提供產(chǎn)品，并向找鋼網(wǎng)支付傭金費用。

　　具體而言：找鋼網(wǎng)作為平臺對外發(fā)布賣方的商品價格、數(shù)量、規(guī)格等信息;客戶在平臺上搜索產(chǎn)品并下單;找鋼網(wǎng)作為支付中介，收款后提示供應商發(fā)貨;客戶收貨后，找鋼網(wǎng)再和供應商結算。平臺賺取的利潤就是銷售額一定比例的傭金。這種業(yè)務模式類似于“淘寶”(只不過淘寶收取的主要是廣告費，而不是平臺傭金)。

　　目前，公司聯(lián)營業(yè)務的第三方供應商數(shù)量已經(jīng)有2015年的2100個增加到2017年的3800個。

　　聯(lián)營業(yè)務業(yè)績表現(xiàn)

　　隨著入駐平臺的第三方供應商數(shù)量的不斷增長，聯(lián)營業(yè)務的交易總額和收入規(guī)模都快速增長。交易總額由2015年的110.6億元增加到2017年的437.1億元，營業(yè)收入則從2015年的1780萬元擴張到2017年的1.4億元。

　　傭金率呈現(xiàn)上漲趨勢，聯(lián)營業(yè)務議價能力較強。同時，由于聯(lián)營業(yè)務的收入是平臺上第三方供應商的交易傭金(幾乎沒有成本，因此聯(lián)營業(yè)務的毛利率是100%)，因而可以大致推算出平臺對聯(lián)營業(yè)務的傭金收取率。找鋼網(wǎng)的傭金率由2015年的0.16%提高了2017年的0.32%，翻了一倍。這一方面體現(xiàn)了找鋼網(wǎng)增加盈利的努力，另一方面則說明找鋼網(wǎng)平臺的bargaining power(議價能力)較強。

　　1.3、錦上添花的供應鏈服務——其他業(yè)務情況

　　除鋼貿(mào)業(yè)務外，找鋼網(wǎng)還提供了許多相關的增值服務。比如物流、倉儲、加工服務，供應鏈金融服務，以及大數(shù)據(jù)服務等。從增值業(yè)務的收入情況來看，物流、倉儲和加工服務業(yè)務規(guī)模相對較大，供應鏈金融和大數(shù)據(jù)服務等其他業(yè)務則規(guī)模相對有限。

　　找鋼網(wǎng)的物流主要基于胖貓物流平臺。同時公司開發(fā)一個“白龍馬”運輸管理系統(tǒng)。該系統(tǒng)主要的優(yōu)勢在于可以將客戶需求與運輸公司的特征進行即時匹配，然后進行推薦，大大節(jié)省了客戶的搜索成本。

　　倉儲和加工服務方面，公司現(xiàn)在和140名第三方服務商進行合作。公司建立自己的“倉儲管理系統(tǒng)”和“訂單管理系統(tǒng)”，所有第三方倉儲和加工服務商都已經(jīng)接入系統(tǒng)。客戶在平臺購買產(chǎn)品后，可以直接通過系統(tǒng)向客服專員提出倉儲或加工需要，平臺會據(jù)此提供建議的服務范圍和報價。

　　找鋼網(wǎng)的供應鏈金融主要基于胖貓金融平臺。公司2014年推出“白條”(類似京東“白條”)系統(tǒng)。2015年到2017年，使用白條的客戶的交易總額從2.2億元增長到59.1億元。供應鏈金融服務的推出大大增加了客戶粘性，“白條”客戶使用胖貓物流的比例也由2015年的13.6%增長到2017年的29.2%。

　　1.4、找鋼網(wǎng)的本質(zhì)——網(wǎng)上鋼貿(mào)商

　　通過上述分析可以發(fā)現(xiàn)，公司業(yè)務的價值主要在于減少了傳統(tǒng)鋼鐵貿(mào)易的中間環(huán)節(jié)，同時將鋼貿(mào)相關的服務商整合到一個平臺上，有效降低買賣雙方的信息不對稱程度，提升了鋼貿(mào)行業(yè)運轉效率。

　　公司業(yè)績表現(xiàn)逐漸優(yōu)化。根據(jù)招股說明書提供的數(shù)據(jù)，2017年找鋼網(wǎng)的毛利率僅為2.8%，而調(diào)整后的凈利率只有0.6%。和2015年相比，公司目前毛利率和凈利率情況有明顯提升。當然，還有很大的提升空間。

　　自營鋼貿(mào)業(yè)務的毛利率較低。作為鋼貿(mào)電商的代表企業(yè)，找鋼網(wǎng)的自營業(yè)務占其營業(yè)收入的比重高達98.7%。而根據(jù)前文給出的數(shù)據(jù)，公司近兩年自營鋼貿(mào)業(yè)務的毛利率約在2%左右，與線下鋼貿(mào)商的毛利率相當。在會計處理上，找鋼網(wǎng)沒有將聯(lián)營業(yè)務收入計入公司營收，而只講傭金記為收入，因此從披露數(shù)據(jù)來看，聯(lián)營業(yè)務的營收極低(占總營收的比例只有0.8%)，但毛利率極高(100%的毛利率)?？傮w來看，找鋼網(wǎng)在保持與線下鋼貿(mào)商同等毛利率的情況下，實現(xiàn)了平臺交易額的快速增長。

　　2、直擊鋼貿(mào)行業(yè)痛點：鋼貿(mào)電商的流通成本優(yōu)勢 2.1、傳統(tǒng)鋼貿(mào)市場結構和業(yè)務模式

　　在傳統(tǒng)的鋼貿(mào)流程中，鋼材制造商的產(chǎn)品流通到客戶手中之前，要經(jīng)歷多個中間環(huán)節(jié)：批發(fā)商、中間商、服務供應商，此外還需要和加工廠、物流公司、金融機構等多個第三方打交道。整個過程流程時間長、交易成本高。但是傳統(tǒng)上，我國鋼材市場一直供小于求，買方話語權較弱，只能依賴于和廠商關系密切的中間商以獲取貨源。

　　但隨著我國整體基建投資的放緩，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩逐漸凸顯，鋼材產(chǎn)品由賣方市場轉變?yōu)橘I方市場。買方對于產(chǎn)品的價格敏感度更高，傳統(tǒng)的貿(mào)易模式越來越不適應行業(yè)的發(fā)展。在這種情況下，一種新的鋼貿(mào)模式應運而生。

　　從鋼貿(mào)電商的流程可以看出，電商平臺替代了批發(fā)商、中間商、服務供應商等中間環(huán)節(jié)，給制造商(供應商)和客戶提供了直接溝通和交易的平臺，同時原先分散的物流、存儲、加工、貿(mào)易融資等第三方服務也被整合到了電商平臺之上。

　　2.2、鋼貿(mào)行業(yè)的痛點——流通環(huán)節(jié)的成本情況

　　傳統(tǒng)鋼貿(mào)V.S.鋼貿(mào)電商

　　傳統(tǒng)鋼貿(mào)模式逐漸被取代的根本原因就在于其流通環(huán)節(jié)的成本過高。從鋼廠到客戶，多層中間商層層加價。同時物流、倉儲、價格等環(huán)節(jié)較為分散，又進一步提高了溝通和交易費用。

　　而通過比較可以發(fā)現(xiàn)，鋼貿(mào)電商在運營效率、供求關系、第三方服務等多個方面都有了明顯改善。根據(jù)弗若斯特沙利文測算的數(shù)據(jù)，鋼貿(mào)電商通過減少中間商，可以為整個價值鏈節(jié)省5%—10%的成本。同時，由于平臺存在較大的議價優(yōu)勢，其提供的物流服務比傳統(tǒng)模式下可以節(jié)省9%—17%的成本。僅此兩項，就可以為客戶節(jié)省約15%—25%的成本。

　　2.3、鋼貿(mào)上網(wǎng)的優(yōu)勢

　　除了節(jié)約成本方面的考慮，鋼材產(chǎn)品本身的特性也較為有利于開展電商業(yè)務。

　　鋼鐵產(chǎn)品標準化程度高

　　鋼鐵是標準化程度較高的商品。鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品標準有全國專業(yè)標準化技術委員會定期更新。各類鋼材產(chǎn)品都需要符合統(tǒng)一的行業(yè)標準?？蛻艨梢愿鶕?jù)產(chǎn)品規(guī)格或代碼準確找到所需的產(chǎn)品。較高的標準化水平可以大大降低標準不一致引起的溝通成本，提升交易效率。

　　便于存儲和運輸?shù)漠a(chǎn)品特性

　　由于鋼材產(chǎn)品本身的特性，腐敗變質(zhì)、破損損毀的概率較低，對后續(xù)的生產(chǎn)加工影響較小，非常便于存儲。同時，由于鋼材生產(chǎn)都遵循統(tǒng)一的行業(yè)標準，鋼材形制較為規(guī)整，有利于鐵路、公路、貨輪等的裝卸和運輸。

　　3、鋼貿(mào)電商競爭格局分析：找鋼網(wǎng)在和誰爭天下? 3.1、鋼貿(mào)電商行業(yè)格局

　　鋼鐵貿(mào)易市場規(guī)模巨大。2017年全球粗鋼表觀消費量168.9億噸，成品鋼表觀消費量15.4億噸。同期我國市場粗鋼表觀消費量7.6億噸，成品鋼表觀消費量6.4億噸，分別占全球消費市場份額的4.4%和41.5%。據(jù)統(tǒng)計，2017年我國鋼鐵電商市場規(guī)模為570億元，到2022年電商市場規(guī)模有望達到3290億元，年均增速高達42.0%。

　　目前，找鋼網(wǎng)的市場占有率較高。而根據(jù)弗若斯特沙利文提供的數(shù)據(jù)，2017年找鋼網(wǎng)在我國鋼貿(mào)電商的份額接近三分之一，為30.6%，位列全國第一。找鋼網(wǎng)可以算作我國鋼貿(mào)電商行業(yè)的“龍頭”。

　　3.2、主要競爭對手簡介

　　在鋼貿(mào)電商領域，公司主要的競爭對手包括歐冶鋼鐵、鋼銀電商、鋼寶股份，以及中鋼電商和中鋼網(wǎng)等。

　　其中，歐冶鋼鐵是原寶鋼旗下的電商直營平臺，現(xiàn)在通過混合所有制改革，引入本鋼集團、首鋼基金、普洛斯、建信信托、沙鋼和三井物產(chǎn)等戰(zhàn)略投資者，同時建立員工持股機制。歐冶鋼鐵的特點是鋼鐵企業(yè)主導、貨源直供。

　　鋼銀電商和鋼寶股份都是郭廣昌控股的新三板公司。同時，鋼銀電商是上海鋼聯(lián)的控股子公司，而鋼寶股份是南鋼股份的控股子公司。在業(yè)務上兩者各有側重，鋼銀電商鋼材業(yè)務較為廣泛，鋼寶股份主要以鋼材尾材銷售為主。同時，在營業(yè)收入的計算上鋼銀電商將寄售交易(類似于聯(lián)營業(yè)務或代銷業(yè)務)的交易額確認為營業(yè)收入，因而其披露的年報收入遠高于找鋼網(wǎng)。

　　中鋼電商和中鋼網(wǎng)是兩家民營新三板上市公司。從業(yè)務體量上來看，和其他大型鋼貿(mào)電商企業(yè)還有一點差距。

　　4、從找鋼網(wǎng)的業(yè)務拓展看B端互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢 4.1、京東模式V.S.淘寶模式——繼續(xù)做大直營業(yè)務，還是更加倚重聯(lián)營業(yè)務?

　　從報表披露的收入構成來看，找鋼網(wǎng)目前較為依賴自營業(yè)務(占比超九成)。但是對同行業(yè)其他公司的分析發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)同行都將寄售交易額確認為營業(yè)收入。據(jù)此標準，為了更準備的衡量找鋼網(wǎng)的業(yè)務結構，我們也對找鋼網(wǎng)的聯(lián)營業(yè)務收入進行調(diào)整。調(diào)整過程如下：

　　調(diào)整后的聯(lián)營業(yè)務收入=自營業(yè)務收入/自營業(yè)務交易總量*聯(lián)營業(yè)務交易總量。

　　然后，根據(jù)調(diào)整后的聯(lián)營業(yè)務重新計算收入結構。

　　調(diào)整后的聯(lián)營業(yè)務收入高于自營業(yè)務收入，但自營業(yè)務增速快于聯(lián)營業(yè)務。重新計算后發(fā)現(xiàn)，自營和聯(lián)營的營收并沒有顯示出特別“夸張”的差距。但是自營營收的增速在快速上升，而聯(lián)營營收的增速的快速下降。再根據(jù)調(diào)整后的聯(lián)營營收重新計算聯(lián)營毛利率，發(fā)現(xiàn)自營毛利率實際上是遠高于聯(lián)營毛利率的。這樣看來，找鋼網(wǎng)逐步擴大毛利率較高的主營業(yè)務比重，而降低毛利率較低的聯(lián)營業(yè)務比重也就比較合乎邏輯了。

　　因此，我們判斷未來找鋼網(wǎng)鋼貿(mào)業(yè)務的發(fā)展方向，應該是在擴大平臺整體交易總額的基礎上，進一步擴大主營業(yè)務的比重，并且通過選擇比較有利的結算方式(比如“買斷后追補”)，來提升公司鋼貿(mào)業(yè)務部分的盈利水平。

　　4.2、“胖貓物流”發(fā)展為獨立服務商，第三方服務向其他大宗商品領域擴展

　　胖貓物流平臺整合了大量第三方物流運輸公司。目前數(shù)量為770家，同時通過嚴格篩選和協(xié)議簽訂規(guī)范化運輸公司的服務。除第三方物流外，找鋼網(wǎng)還提供倉儲和加工服務。

　　從業(yè)務規(guī)模來看，2017年，在平臺購買并使用物流服務的比例僅為6.6%。同時，2017年平臺為550萬噸產(chǎn)品提供倉儲服務，為87.7萬噸產(chǎn)品提供加工服務，分別占當年平臺交易總量的33.3%和5.3%?？梢姡谌轿锪骱图庸し者€有較大的擴展空間，而倉儲服務也有不小的提升空間。

　　從第三方服務整合模式來看，找鋼網(wǎng)的第三方平臺更像是阿里的“菜鳥物流”，而不是“京東物流”。未來如果公司的第三方服務平臺可以獨立運營，可以仿照“菜鳥網(wǎng)絡”，吸引更多的服務方企業(yè)和上游鋼廠企業(yè)成為其戰(zhàn)略投資者，嘗試將第三方服務業(yè)務向同行業(yè)其他鋼貿(mào)平臺進行擴展。此外，由于鋼材和許多大宗商品物理特性較為接近，可以嘗試將物流、倉儲和加工服務向其他黑色金屬和大宗商品領域擴展。

　　4.3、“胖貓金融”穩(wěn)扎穩(wěn)打，拓展供應鏈金融業(yè)務

　　找鋼網(wǎng)的供應鏈金融業(yè)務主要依托胖貓金融平臺。其推出的“白條”服務非常類似于京東的“白條”業(yè)務。

　　和銀行等傳統(tǒng)金融機構相比，胖貓金融的優(yōu)勢在于掌握了客戶以往采購的周期、采購金額、逾期付款等數(shù)據(jù)，而且都是基于較為真實的業(yè)務數(shù)據(jù)，相當于掌握了公司的業(yè)務“流水”情況。基于這些數(shù)據(jù)，公司還開發(fā)專有的信貸額度算法。因此，胖貓金融對客戶的信貸評估和授信會更為準確。同時，對客戶的授信也會直接用于平臺的采購，能夠較好控制資金流向。綜合來看，胖貓金融的風險控制能力較強。2015到2017年的壞賬率分別為0%、0%和0.23%(14.4萬元)。

　　目前，胖貓金融的累計授信額為3.9億元，其中授信的使用額僅為3400萬元。和平臺638億元的交易總額，以及174億元的營業(yè)收入相比，仍然有較大擴展空間。當然，這要綜合考慮行業(yè)周期、信貸風險，以及國家政策等因素。

　　4.4、其他業(yè)務擴展方向：國際業(yè)務、數(shù)據(jù)產(chǎn)品和胖貓創(chuàng)投

　　國際業(yè)務

　　除上述業(yè)務之外，公司在海外市場方面也有很大的發(fā)揮空間。尤其是“一帶一路”戰(zhàn)略下，我國基礎制造業(yè)的海外擴展，同樣對于鋼材等原材料的采購、倉儲、運輸?shù)确沼芯薮蟮男枨蟆?015到2017年，找鋼網(wǎng)海外收入分別為130萬元、5380萬元和6.0億元。

　　數(shù)據(jù)產(chǎn)品

　　找鋼網(wǎng)的大數(shù)據(jù)服務除了輔助供應鏈金融授信外，還可以給鋼材制造商和客戶提供大量可視化的數(shù)據(jù)產(chǎn)品。公司從2012年成立至今，積累了大量地交易數(shù)據(jù)。在數(shù)據(jù)產(chǎn)品和數(shù)據(jù)服務方面有非常大的擴展空間。目前比較成熟產(chǎn)品主要是“鋼廠助手”和“找鋼指數(shù)”。

　　鋼廠助手主要針對鋼材制造商，既可以查詢自己過往的銷量和價格(包括分地區(qū)和分產(chǎn)品規(guī)格的數(shù)據(jù));也可以采購其商品的客戶的詳細數(shù)據(jù)，以幫助制造商更好的進行客戶“特征畫像”。該服務目前是免費的。未來也可以充分發(fā)揮找鋼網(wǎng)的大數(shù)據(jù)和IT服務能力，為鋼廠提供定制化的數(shù)據(jù)增值服務。

　　找鋼指數(shù)的受眾則較為廣，包括制造商、供應商、客戶和期貨參與者。找鋼指數(shù)既可以提供不同時間段、不同地區(qū)、不同類型鋼材產(chǎn)品的價格和成交量指數(shù)(類似于股票指數(shù))，還可以看到鋼材椿璞期貨現(xiàn)貨差情況，以及不同地區(qū)的庫存狀況。該服務目前是通過收取會員年費的方式收費的。

　　文章來源：托比網(wǎng)

　　作者：云朵匠|hishop(微信ID：shushangyun_com)