百度美團(tuán)談崩了？順豐或成下一個(gè)買家？

　　9月27日晚間消息，有爆料人向透露美團(tuán)與百度外賣就合并問題談崩，合并不成的關(guān)鍵原因是價(jià)格。一方面，百度外賣+糯米尋求的出售價(jià)格約在50-60億美金，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)對(duì)此價(jià)格有疑義;另一方面，經(jīng)過六輪融資后，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)股權(quán)較分散，如果通過股權(quán)方式收購，需要經(jīng)過十幾個(gè)股東同意。
 

　　此外，爆料人稱，此前百度已與順豐接觸過，順豐有可能是百度的下一個(gè)目標(biāo)金主。
 

　　經(jīng)多方求證，從其他接近美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的人士處也得到類似信息，”美團(tuán)點(diǎn)評(píng)方面認(rèn)為百度外賣和糯米的報(bào)價(jià)過高，內(nèi)部評(píng)估收購的意義不大”。
 

　　一家旅游業(yè)電商巨頭的人士透露，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)最新F輪引進(jìn)華潤創(chuàng)業(yè)聯(lián)合基金后，已經(jīng)無法再融資，只能沖IPO。在酒店業(yè)務(wù)上，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在PK攜程的過程中遭遇極大阻力，攜程內(nèi)部戰(zhàn)略就是要求去哪兒對(duì)酒店大補(bǔ)貼，對(duì)美團(tuán)保持狙擊態(tài)勢(shì)，“燒到美團(tuán)斷血”。
 

　　一位接近騰訊的業(yè)內(nèi)資深人士透露，百度和美團(tuán)的這場(chǎng)買賣無論成與不成，應(yīng)該將在國慶后出最后結(jié)果。

　　繼上周媒體爆出百度外賣糯米與美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的合并接近完成80%后，這場(chǎng)并購已被各方勢(shì)力花式玩壞，一波又一波的傳聞眼花繚亂。億邦動(dòng)力網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，透過各方勢(shì)力演繹的這場(chǎng)宮斗大戲，有這樣幾個(gè)值得關(guān)注的點(diǎn)：
 

　　價(jià)格是博弈重點(diǎn)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)想要但不出錢。
 

　　在美團(tuán)點(diǎn)評(píng)之前，百度確實(shí)先找過餓了么，結(jié)果是價(jià)格沒談妥。
 

　　根據(jù)此前各方媒體的報(bào)道，比較靠譜的消息是百度尋求的百度外賣+糯米打包價(jià)約50-60億美金。這個(gè)價(jià)格在業(yè)內(nèi)人士看來有點(diǎn)高，但從百度的立場(chǎng)，這個(gè)價(jià)格甚至有點(diǎn)叫虧。
 

　　一方面，從估值上說，百度外賣今年3月最新完成的B輪融資估值在24億美元(此為業(yè)界公開信息，百度糯米對(duì)外沒有公開融資記錄)，但在去年6月，李彥宏曾對(duì)外稱3年向糯米投入200億，按剛剛過去一年的節(jié)奏，大概投資了約60億人民，合計(jì)約10億美金左右。估算百度對(duì)糯米+外賣的估值至少在34億美金之上。
 

　　另一方面，從市場(chǎng)占有率看，根據(jù)易觀2016年第2季度的外賣市場(chǎng)數(shù)據(jù)，餓了么占比35.5%、美團(tuán)外賣占比34.2%、百度外賣占比21.1%，前三占整體總市場(chǎng)份額的9成以上。百度糯米在生活服務(wù)交易類平臺(tái)(包含團(tuán)購、酒店預(yù)定、電影選座，不包含外賣等到家服務(wù))的市場(chǎng)份額約23.8%，第一的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)約占75.4%。
 

　　百度副總裁、百度糯米總經(jīng)理曾良9月初在對(duì)內(nèi)發(fā)布的一份公開信中稱，百多糯米現(xiàn)在的市場(chǎng)份額已到達(dá)25%以上。
 

　　對(duì)標(biāo)市場(chǎng)份額，百度外賣對(duì)標(biāo)美團(tuán)外賣，市場(chǎng)份額是對(duì)方的60%多，百度糯米是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)團(tuán)購業(yè)務(wù)的約30%。綜合看，百度打包價(jià)占股30%似乎也算合理。
 

　　對(duì)美團(tuán)來說，拿下百度外賣和糯米就可以在團(tuán)購市場(chǎng)一家獨(dú)大，在外賣市場(chǎng)一舉占有超過50%的市場(chǎng)份額。好處顯而易見。
 

　　據(jù)一位接近美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的人士披露，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在年前拿E輪融資時(shí)，曾有一個(gè)對(duì)賭協(xié)議，大意是要保證市場(chǎng)份額占到特定比例。據(jù)悉百度內(nèi)部針對(duì)該對(duì)賭目標(biāo)，設(shè)置了對(duì)應(yīng)的狙擊計(jì)劃，“促使美團(tuán)點(diǎn)評(píng)將來收購其業(yè)務(wù)”。
 

　　問題是，美團(tuán)拿什么買?
 

　　美團(tuán)點(diǎn)評(píng)拿什么買?
 

　　2016年1月，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)合并完成E輪33億美元融資，估值180億美元。今年7月美團(tuán)點(diǎn)評(píng)拿到了來自華潤創(chuàng)業(yè)聯(lián)合基金的戰(zhàn)略投資。即便按照E輪180億美元，百度外賣+糯米綜合打包價(jià)30%占股估算，美團(tuán)需要54億美元。
 

　　拿現(xiàn)金收購，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)顯然沒那么多錢，何況美團(tuán)點(diǎn)評(píng)尚且處于從虧損狀態(tài)。
 

　　而最新的支付牌照，有消息說，大概花去了美團(tuán)約10億。
 

　　去年年底，一份流出的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)融資文件顯示，2015年美團(tuán)點(diǎn)評(píng)虧損105億人民幣。一位外賣從業(yè)者算了一筆賬，僅外賣業(yè)務(wù)，平均一單虧損3元，按美團(tuán)對(duì)外公布的日均訂單400多萬單來算，一天虧損超過1200多萬元，一個(gè)月虧損超過3.6億人民幣。
 

　　對(duì)已完成F輪戰(zhàn)略融資的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)來說，E輪的33億美金融資要支撐到兩三年后的IPO，要面對(duì)在餐飲、酒旅業(yè)務(wù)上PK口碑、攜程和去哪兒，這筆融資是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)未來打硬仗用的戰(zhàn)略資金，顯然不會(huì)這么快的花在一個(gè)收購上。
 

　　此外，完成了六輪融資的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)，投資方有紅杉資本、騰訊、DST、淡馬錫、華潤等十多個(gè)大股東，股權(quán)分散，想要以股權(quán)的方式收購，要獲得這些大股東的認(rèn)可，實(shí)屬一個(gè)大挑戰(zhàn)。
 

　　畢竟，此前阿里巴巴兜售美團(tuán)點(diǎn)評(píng)股份尋求退出時(shí)，采取了通過公開金融市場(chǎng)直接打8.3折售賣的方式，可以窺見美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的股東并無意回購自己的股份，何況再買一個(gè)小弟?
 

　　并購風(fēng)波的背后是O2O大玩家格局的定調(diào)。
 

　　美團(tuán)和點(diǎn)評(píng)的合并是隨著O2O跌入谷底產(chǎn)生的，根本的原因是，O2O這個(gè)巨大的蛋糕需要巨大的資本對(duì)線下傳統(tǒng)的零售業(yè)態(tài)快速互聯(lián)網(wǎng)化后，才能享受爆發(fā)的紅利。
 

　　以滴滴為例，首先是補(bǔ)貼司機(jī)，才真正打通了線上線下的訂單和調(diào)配，滴滴用一個(gè)手機(jī)App解決了車的互聯(lián)網(wǎng)化，而飯館、便利店要互聯(lián)網(wǎng)，涉及進(jìn)銷存管理、收單、營銷、會(huì)員系統(tǒng)等等，互聯(lián)網(wǎng)化的成本光靠補(bǔ)貼是不可能的，得靠工具、靠資源、靠服務(wù)。這是小玩家無法操作的，所以阿里和騰訊快速成為O2O的大玩家。
 

　　O2O業(yè)內(nèi)人士分析，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)合并后，阿里分拆口碑投資餓了么，甩出外賣業(yè)務(wù)后口碑打包支付寶，專注開始清洗線下零售門店，推出支付即會(huì)員，從支付切入，提供CRM管理、營銷流量。“但線下零售門店太碎片化、區(qū)域化，靠阿里自己生鋪地推太蠢了，阿里這么聰明，還是做平臺(tái)，整合開放，讓無數(shù)大大小小的CRM系統(tǒng)服務(wù)商來做業(yè)務(wù)，阿里整合打通流量和支付。”
 

　　騰訊的思路和阿里類似，短板是沒有口碑這樣一個(gè)入口，跟美團(tuán)點(diǎn)評(píng)僅是投資關(guān)系，無法像口碑和支付寶一樣形成合力。
 

　　上述人士認(rèn)為，美團(tuán)和點(diǎn)評(píng)作為O2O的資深玩家，生存的根本就是對(duì)線下餐飲、麗人、電影等零售門店的互聯(lián)網(wǎng)化，只不過之前的玩法比較老套，拼低價(jià)、賺廣告。而這一波的O2O最重要的是以訂單、會(huì)員深度信息化、互聯(lián)網(wǎng)化為主導(dǎo)。所以美團(tuán)點(diǎn)評(píng)面臨轉(zhuǎn)型和挑戰(zhàn)，半年內(nèi)一直在做減法聚焦業(yè)務(wù)。
 

　　據(jù)一位大眾點(diǎn)評(píng)前高管向億邦動(dòng)力網(wǎng)透露，大眾點(diǎn)評(píng)早在兩年前就已經(jīng)開始做餐飲的信息化，跟今天二維火的做法差不多，但彼時(shí)一方面受累于跟美團(tuán)PK團(tuán)購，一方面鑒于零碎餐飲市場(chǎng)信息化的難度和復(fù)雜，最終沒有堅(jiān)持做下去，在戰(zhàn)略上錯(cuò)失了機(jī)會(huì)。
 

　　這一次，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)要想繼續(xù)生存，早已不是群雄割據(jù)的戰(zhàn)國時(shí)代，而是三分天下的三國時(shí)期。該人士認(rèn)為，現(xiàn)在的O2O都是大玩家大背景，收購百度外賣糯米可以助力美團(tuán)點(diǎn)評(píng)成為一大玩家，缺錢是最大的問題。
 

　　百度終于從電商抽身，開始為生存而戰(zhàn)。
 

　　談不成餓了么談美團(tuán)點(diǎn)評(píng)，百度出售外賣和團(tuán)購業(yè)務(wù)的決心是強(qiáng)烈的。原因在今年9月的百度世界大會(huì)上，百度CEO李彥宏說的很清楚，百度未來發(fā)展的方向?qū)@人工智能開展，包括金融及無人車領(lǐng)域。
 

　　人工智能是什么?
 

　　一位業(yè)內(nèi)人士舉例，人工智能的結(jié)果是可以實(shí)現(xiàn)，你早上出門，系統(tǒng)自動(dòng)推薦你當(dāng)日天氣要不要帶傘，自動(dòng)推薦最合理的不堵車的行車路線，在車上自動(dòng)播放你最近聽得音樂，自動(dòng)推薦停車位……沒錯(cuò)，一切都是自動(dòng)調(diào)用各種App應(yīng)用，無需搜索和尋找，就好比一個(gè)虛擬的自己隨時(shí)等待被召喚。
 

　　自動(dòng)駕駛也是人工智能的一個(gè)重要部分，核心都是通過電腦學(xué)習(xí)人的各種行為，自動(dòng)模擬生成一個(gè)虛擬的你，幫你提供各種服務(wù)。
 

　　谷歌、百度這樣搜索出身，本身有用戶海量歷史數(shù)據(jù)，擁有數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)能力，最擅長的莫過于人工智能。在這一點(diǎn)上，谷歌始終清醒，早已在無人駕駛上探索了近十年，測(cè)試了7年320萬公里。
 

　　百度在落下了不少課程。甩掉不擅長的電商，重新將目光聚焦在追隨谷歌的角度，是百度的生存之本，上述人士直言。
 

　　問題是，當(dāng)阿里從零售端一路做出一個(gè)金融帝國，馬云天天召喚大數(shù)據(jù)的時(shí)候，離人工智能又有多遠(yuǎn)呢?留給百度補(bǔ)課的時(shí)間又有多久?
 

　　此前，李彥宏在百度大會(huì)上炫了一下百度大腦，這個(gè)號(hào)稱超大規(guī)模的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，擁有萬億級(jí)的參數(shù)、千億樣本、千億特征訓(xùn)練，據(jù)說甚至能模擬人腦的工作機(jī)制來進(jìn)行相當(dāng)復(fù)雜的學(xué)習(xí)行為。
 

　　不知這一次準(zhǔn)備出售百度外賣和糯米的決定，是否已經(jīng)事先咨詢過“百度大腦”。